אם חיפשתם את המספרים של צפי תשואות קרנות השתלמות ספטמבר 2026, הגעתם למקום הנכון. במרכז הישראלי לחיסכון ריכזנו עבורכם את כל התחזיות המעודכנות ביותר לחודש החולף בצורה נוחה וברורה. וללא הקדמות מיותרות – הנה השורה התחתונה של חודש ספטמבר.
ספטמבר 2026 במספרים: חודש מעורב בשווקים נסגר עם נטייה שלילית קלה במסלולים הכלליים, עליות מתונות במסלולי המניות, וזינוק מרשים במסלול ה-S&P 500 השקלי. בעוד פיחות השקל מול הדולר (2.5%+) דחף מעלה את ההשקעות בחו"ל והזניק את ה-S&P 500 לראש הטבלה החודשית, הירידות באג"ח הממשלתי (0.6%-) והחולשה במדד ת"א 90 (2.7%-) הכבידו על המסלול הכללי. חברת כלל ביטוח ממשיכה להציג עקביות מרשימה ומובילה בבטחה את התשואות מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים בשני המסלולים המנוהלים.
🔗 לבדיקה וייעול קרן ההשתלמות שלכם מול איש מקצוע צמוד >>
טבלת צפי תשואות קרנות השתלמות אוגוסט 2026
| בית השקעות | מסלול | צפי ספטמבר 2026 |
|---|---|---|
| כלל | כללי | 0.18% ▲ |
| מגדל | כללי | 0.18% ▲ |
| מנורה מבטחים | כללי | 0.11% ▲ |
| הראל | כללי | 0.07% ▲ |
| מיטב | כללי | 0.05% ▲ |
| מור | כללי | -0.08% ▼ |
| אנליסט | כללי | -0.14% ▼ |
| ילין לפידות | כללי | -0.23% ▼ |
| אלטשולר שחם | כללי | -0.30% ▼ |
הדרמה של תשואות חודש ספטמבר 2026: המטבע חוגג, השוק המקומי מכביד
חודש ספטמבר התאפיין בהתנהגות מעורבת מאוד בין ערוצי ההשקעה השונים בארץ ובעולם:
- המסלול הכללי: מסיים את ספטמבר כמעט ללא שינוי, עם נטייה שלילית קלה (ממוצע של 0.02%-). הגורם המרכזי שגרר את המסלול למטה הוא הירידה במדד איגרות החוב הממשלתיות בישראל (0.6%-) וירידה של 2.7%- במדד ת"א 90. יחד עם זאת, 5 מתוך 9 הקרנות הצליחו לרשום תשואה חיובית, בהובלת כלל ומגדל (0.18%+).
- המסלול המנייתי: רשם עלייה ממוצעת נאה של 0.46%. המסלול נהנה מעליות במדד ת"א 35 (1.6%+) ומזינוק במדד הנאסד"ק בארה"ב (1.9%+). הראל מובילה את המסלול החודש עם 0.85%+, ואחריה אנליסט עם 0.81%+.
- מסלול ה-S&P 500 השקלי: הקאמבק של החודש! בעוד מדד ה-S&P 500 בארה"ב רשם ירידה קלה של 0.5%-, פיחות של 2.5% בשער השקל מול הדולר תמך בחשיפה הדולרית והזניק את המסלול השקלי לתשואה חודשית מטאורית של 2.00% – תשואה הגבוהה מכל תשעת המסלולים המנוהלים.
ניתוח תמהיל ההשקעות: למה נוצרו פערים דרמטיים בין בתי ההשקעות?
כשסורקים את תוצאות ספטמבר לעומק, בולטות כמה תופעות מפתח המשקפות את אסטרטגיית ניהול הסיכונים של הגופים השונים:
- אפקט הדולר והחשיפה לחו"ל: העלייה החדה בשער הדולר (2.5%+) היוותה מנוע צמיחה משמעותי עבור מסלולים החשופים לנכסים בחו"ל שאינם מגודרים מטבעית. גופים שניהלו חשיפה דולרית גבוהה הצליחו לקזז את החולשה בשוק האג"ח המקומי.
- הריצה למרחקים ארוכים של כלל ביטוח: אף שהראל ומגדל תפסו את המקומות הראשונים בדירוג החודשי הצר, בתמונה המצטברת מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים – חברת כלל ביטוח ממשיכה להוביל בבטחה בשני המסלולים. במסלול הכללי כלל מציגה 8.60%+ מתחילת השנה (פער של 1.74% ממוצע הליגה), ובמסלול המנייתי היא מגיעה לתשואה מרשימה של 21.87%+ ב-12 חודשים.
- S&P 500 – ניצחון נקודתי מול התמונה הכללית: הזינוק החודשי של ה-S&P 500 (2.00%) ממחיש את כוחו בעת פיחות השקל. עם זאת, בראייה מתחילת השנה (7.80%+) וב-12 חודשים (7.14%+), המסלול המדדי עדיין מפגר באופן משמעותי אחרי הממוצע של המסלולים המנוהלים במניות (11.84%+ ו-17.96%+ בהתאמה).
💡 מה מומלץ לכם לבדוק כעת בחשבון?
כשהפערים בין המסלולים והגופים המנהלים מגיעים לאחוזים שלמים בשנה, זה הזמן לבצע בדק בית תקופתי:
- בדיקת התאמת הסיכון: האם השינויים התקופתיים בתשואות גורמים לכם לחשש? ודאו שרמת הסיכון במסלול שלכם מותאמת לגילכם ולאופק הזמן של החיסכון.
- איזון מטבעי: התנודות החדות בדולר מראות עד כמה חשיפה מטבעית עשויה להשפיע. בדקו האם התיק שלכם מאוזן ומפוזר נכון בין השוק המקומי לשווקים הבינלאומיים.
- עקביות לאורך זמן: אל תתפתו לשנות מסלול בגלל תוצאה של חודש בודד. חפשו גופים שמציגים הובלה ועקביות לאורך 12 עד 36 חודשים.
🔗 רוצים להבין לעומק איך בוחנים את הקרן? היכנסו למדריך המקיף שלנו: איך לבחור קרן השתלמות מנצחת ב-2026?
הצטרפו לקהילת הפיננסים שלנו בפייסבוק (18,700+ חברים)
רוצים לשאול שאלות לקראת החלטות פיננסיות חשובות? הצטרפו לקבוצת הפייסבוק המובילה שלנו, שבה אנו דנים בכל יום בנושאי חופש כלכלי, ניהול עושר, חסכונות ופנסיה:
- שאלו באנונימיות: קבלו מענה מקצועי על השאלות הכי רגישות שלכם בלי לחשוף פרטים.
- תשובות ממומחים: צוות המומחים שלנו עונה בגובה העיניים ובשקילות מקצועית.
- עדכונים בזמן אמת: קבלו את כל נתוני התשואות המדויקים ברגע פרסומם.
הצטרפו עכשיו לקבוצת הפייסבוק של המרכז הישראלי לחיסכון!
הנתונים בכתבה הינם בגדר תחזית והערכה בלבד, ועשויים להיות שונים מהנתונים הסופיים שיפורסמו ע"י משרד האוצר (גמל-נט). המידע אינו מהווה ייעוץ פנסיוני/השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם. אין לראות בנתוני חודש בודד או בתשואות העבר ערובה לתשואות עתידיות. הכותב הינו גוף משווק בעל זיקה ליצרנים הפיננסיים. ט.ל.ח.
צוות המומחים של המרכז הישראלי לחיסכון מעדכן עבורכם את המידע הפיננסי העדכני והמדויק ביותר.