העברת קרן השתלמות 2026: השוואת תשואות ונתוני בתי ההשקעות

אחרי שניהלתי נכסים בהיקף של מאות מיליוני שקלים וליוויתי אלפי משפחות בישראל, אני עדיין נדהם לגלות כמה אנשים חוששים מהפעולה הכי פשוטה ורווחית בשוק ההון: העברת קרן השתלמות.

רבים מהלקוחות שמגיעים אליי "ישנים" על קרנות השתלמות ותיקות, משלמים דמי ניהול מקסימליים של 0.8% (ומעלה!), ונמצאים במסלולים שהפסידו למדדים המובילים בעשרות אחוזים בעשור האחרון. למה? בגלל פחד לא רציונלי ש"הוותק יאבד" או ש"זה מסובך".

הגיע הזמן לעשות סדר אחת ולתמיד. במאמר הזה אחלוק איתכם את כל הידע המקצועי שלי, בלי 'סיסמאות שיווקיות' של חברות הביטוח, כדי שתבינו בדיוק איך לבצע ניוד קרן השתלמות בצורה חכמה ולמקסם את הנכס הפיננסי הכי חזק שיש לאזרח הישראלי.

למה כדאי לבצע העברת קרן השתלמות לחברה אחרת?

העברת קרן השתלמות (ניוד) היא זכות חוקית של כל חוסך, והיא הכלי החזק ביותר שלכם כצרכנים. הנה 3 הסיבות המרכזיות שבגללן לקוחות מעבירים אצלנו קרנות השתלמות מדי יום:

1. שיפור תשואות דרמטי: הפער בין תשואה ממוצעת של 5% ל-8% הוא הרבה מעבר ל-'3 אחוזים' טכניים; בטווח של 20 שנה, ההפרש הזה בונה לכם הון של מאות אלפי שקלים נוספים בנטו. כיום, חוסכים חכמים מובילים מגמה ברורה של מעבר למסלולים פסיביים משולבים, המציעים דמי ניהול זולים יותר וביצועים שעוקפים היסטורית את רוב המנהלים האקטיביים. שילוב המסלולים הללו כחלק בלתי נפרד מאסטרטגיית ההשקעה שלכם ממקסם את פוטנציאל הרווח ומוריד משמעותית את דמי הניהול הממוצעים בקרן.
2. חיתוך בדמי הניהול: דמי ניהול הם האויב השקט של החיסכון שלכם. אם אתם משלמים 0.9% או אפילו 1% אתם פשוט תורמים את הרווחים שלכם לבית ההשקעות. בתהליך ניוד קרן השתלמות, הכוח עובר לידיים שלכם. גופים מתחרים יציעו לכם דמי ניהול נמוכים משמעותית (צרו קשר לקבלת מידע עדכני) כדי שתעברו אליהם.
   
   אם אתם לא בטוחים כמה אתם משלמים ביחס לשוק, כנסו למדריך שלנו: קרן השתלמות: איך לבחור נכון ולחסוך בדמי ניהול?.
   
3. שדרוג תנאי הלוואה (מינוף): קרן השתלמות היא לא רק חיסכון, היא בטוחה. גופים שונים מציעים תנאי הלוואה שונים ("הלוואת גישור"). אם בקרן הנוכחית נותנים לכם פריים + 0.5%, ייתכן שבגוף המתחרה תקבלו פריים מינוס 0.5% אם תעבירו את הכסף. על הלוואה של 100,000 ₪, זה חיסכון משמעותי. רגע לפני שאתם רצים לבנק, בדקו את האופציה של הלוואה מקרן השתלמות – הריביות שם לרוב נמוכות משמעותית מכל הלוואה מסחרית אחרת.
   
   רגע לפני שאתם רצים לקחת הלוואה מקרן השתלמות, קראו את המדריך שלנו: הלוואה מקרן השתלמות: פתרון משתלם או מלכודת פיננסית?
   

חשיפה: לאן כולם מעבירים את הכסף בשנת 2026?

הנתונים הרשמיים של רשות שוק ההון (מערכת גמל-נט) חושפים תמונה שאי אפשר להתעלם ממנה. הציבור הישראלי מבצע "הצבעה ברגליים" המונית:

המנצחים הגדולים: בתי ההשקעות אנליסט, מור והפניקס רשמו צבירה נטו חסרת תקדים של מעל 21 מיליארד ש"ח בניודים נכנסים ב- 12 החודשים האחרונים. חוסכים חכמים הבינו שבשנה שבה הדולר נחלש ומדד ה-S&P 500 השקלי דשדש (סביב 3%), הניהול האקטיבי והמקצועי של בתי ההשקעות המובילים סיפק את הסחורה.

הדימום הגדול: מנגד, אלטשולר שחם רשמה פדיונות וניודים יוצאים של מעל 8 מיליארד ש"ח בקרן הכללית בלבד – נתון שמעיד על שבר אמון חסר תקדים. אך הסיפור האמיתי של 2026 מסתתר במקום אחר: אחרי שנים של קיפאון, גם קרנות המורים וגננות וקרנות עובדי מדינה איבדו מאות מיליוני שקלים בניודים יוצאים לטובת בתי ההשקעות הפרטיים. מדובר במגמה שצוברת תאוצה אדירה ומוכיחה שגם החוסך המגזרי כבר לא מוכן להירדם על החיסכון שלו בתמורה ל"הטבת דמי ניהול", בזמן שהתשואה שלו נשחקת מול המתחרים.

האם גם הכסף שלכם נמצא בגוף שכולם בורחים ממנו? הגיע הזמן לבדוק את האלטרנטיבה האסטרטגית שעוצרת את הדימום בחיסכון שלכם; השאירו פרטים עכשיו לבדיקת עומק מקצועית, ונוודא שהכסף שלכם עובר לצד שמוביל את השוק, לפני שהפער מול המנצחים יהפוך לבלתי ניתן לסגירה.

טבלת תשואות קרנות השתלמות (מעודכן: פברואר 2025 – ינואר 2026)

כדי להבין מדוע מתרחשת נהירת הכספים, ריכזנו עבורכם את נתוני "גמל-נט" הרשמיים ל-12 החודשים האחרונים. הנתונים מציגים היטב את הפערים האדירים בניהול האקטיבי: בזמן שמסלולי המניות זינקו לסביבות ה-30% תשואה, מסלולי ה-S&P 500 השקליים דשדשו סביב האפס (בעקבות התחזקות השקל מול הדולר). זו ההוכחה לכך שפיזור חכם וניהול אקטיבי מנצחים את ה"טייס האוטומטי".

סיפור מהשטח: "היינו בטוחים שאנחנו בכנרת"

השבוע ישבתי לפגישת הכוונה מקצועית עם זוג מקסים – לקוחות חדשים שהם פנסיונרים, אשר הצליחו לחסוך לאורך השנים סכום מרשים של כ-4 מיליון ש"ח בקרנות ההשתלמות. כשהצגתי בפניהם את הנתונים, הם חייכו בסיפוק ואמרו: 'עשינו 11% בשנת 2025, זו תשואה נהדרת!'.

אבל אז חשפתי בפניהם שתי אמיתות כואבות:

• הם לא ידעו איפה הכסף: הם היו בטוחים שהם עדיין מנוהלים בקרן המיתולוגית "גדיש". הם לא ידעו שהקרן התגלגלה כבר ב-2006 ל"פריזמה", משם ל"פסגות", וכיום היא בכלל מנוהלת ב"אלטשולר שחם". במשך כמעט 20 שנה – הכסף זז, והם לא ידעו.
• האשליה של ה-11%: בעוד שהם שמחו על ה-11% שעשו, הם לא ידעו שממוצע השוק באותה שנה עמד על כ-13% במסלולים הכלליים ומעל 20% במסלולי המניות המובילים.

המשמעות במספרים: הפער הזה של 2% בלבד, על סכום של 4 מיליון ש"ח, שווה הפסד של כ-80,000 ש"ח בשנה אחת! רק כי הם נשארו ב"ברירת המחדל" ולא בדקו אלטרנטיבות, הם השאירו על השולחן סכום שיכול היה לממן להם טיול מפנק מסביב לעולם או עזרה משמעותית לנכדים.

המסקנה: אל תהיו "לקוחות שבויים". בדקו את קרן ההשתלמות שלכם עוד היום.

💡 הטיפ של שי : ניהול נכון של הכספים בגיל השלישי הוא קריטי. חשוב לוודא שגם החיסכון לפנסיה שלכם מותאם לצרכים הנוכחיים ולא נשאר על 'טייס אוטומטי'.

האם מאבדים וותק במהלך ניוד קרן השתלמות?

התשובה היא חד משמעית: לא.

בעת ביצוע "ניוד" (העברה בין חברות), מתבצע תהליך חוקי של החלת ותק (רצף זכויות). הגוף החדש מחויב לקלוט את תאריך פתיחת הקרן המקורי שלכם.

המשמעות: אם פתחתם קרן ב-2020 וניידתם אותה ב-2026, היא תישאר נזילה ופטורה ממס בדיוק לפי התאריך המקורי.

• אין אירוע מס
• אין קנסות
• אין איבוד זכויות

💡 הטיפ של שי (למתקדמים): אל תסתכלו על קרן ההשתלמות רק כחיסכון, אלא כבנק הפרטי הזול ביותר שלכם. במקום לשבור חיסכון או לקחת הלוואה יקרה מהבנק (ב-10% ריבית) לסגירת המינוס – במעבר לקרן חדשה אתם יכולים לקבל "הלוואת גישור" בתנאי פריים מינוס על כל הקרנות שיש לכם (בזכות החלת ותק של קרן נזילה אחת). אתם גם נשארים מושקעים בשוק ההון ונהנים מתשואה, וגם משלמים גרושים על הריבית. זה ארביטראז' קלאסי שחייבים לנצל.

איך לבחור קרן השתלמות? ניהול סטנדרטי מול תכנון אסטרטגי

רבים טועים לחשוב שהבחירה היא רק בין גוף א' לגוף ב', או שפשוט צריך "לעקוב אחרי המדד". הניסיון שלי בניהול נכסים של מאות מיליוני שקלים מלמד שהסוד ליציבות לאורך זמן הוא פיזור נכון. במקום להמר על מסלול אחד אגרסיבי, אנחנו בונים ללקוח תמהיל שמאפשר לו להרוויח כשהשוק עולה, אך מעניק לו הגנה משמעותית בירידות.

הנה ההבדל בין הגישה הסטנדרטית לגישה האסטרטגית שלנו:

פרמטר	ניהול סטנדרטי	המרכז הישראלי לחיסכון
אסטרטגיה	מסלול אחיד לכולם (לרוב כללי/מחקה מדד)	פיזור חכם: שילוב מסלולים והתאמה אישית למטרות
סיכונים	חשיפה מלאה לתנודות (עליות וירידות חדות)	ניהול דינמי: התאמת רמת הסיכון בתיק בשאיפה למתן תנודתיות במשבר
יציבות	תנודתיות גבוהה ולחץ בקבלת החלטות	יציבות בזכות פיזור בין סקטורים ומנהלים
שירות	"שגר ושכח" – הלקוח לבד מול ההשקעות	ניטור שוטף, בחינת ביצועים ואופטימיזציה

למה פיזור חשוב יותר מניסיון לתזמן את השוק? בשנת 2026, השווקים הפכו לתנודתיים יותר. מי שמושקע במסלול אגרסיבי מדי עלול לראות את החיסכון שלו נחתך בעשרות אחוזים בזמן משבר בדיוק כשהוא זקוק לכסף. הגישה שלי אומרת: אל תהיו אגרסיביים – תהיו חכמים. בזכות הפיזור האסטרטגי, אנחנו מעניקים ללקוחות שלנו שקט נפשי. כשהשוק עולה, אתם שם. כשהשוק יורד, התיק שלכם בנוי לספוג את המכה בצורה הרבה יותר מתונה.

איך מבצעים העברת קרן השתלמות? (מדריך שלב אחר שלב ל-2026)

כדי לבצע את הניוד בצורה חלקה וללא בירוקרטיה, אלו השלבים הנדרשים:

1. הפקת דו"ח מסלקה פנסיונית: איתור היתרות המדויקות, בדיקת דמי הניהול הקיימים וסטטוס הנזילות של הכסף.
2. בדיקת חובות והלוואות: חשוב לוודא שאין הלוואה פעילה כנגד הקרן, שכן קיומה של הלוואה מונע את האפשרות לניוד עד להסדרתה.
3. בחירת גוף מנהל ומסלול השקעה: השוואת ביצועים בין הגופים המובילים (כמו הפניקס, מור או מיטב) ובחירת מסלול מותאם אישית (כמו S&P 500 או מסלול מניות).
4. מילוי טפסים דיגיטליים: חתימה על טופס הצטרפות לקרן החדשה וטופס בקשת העברה (ניוד). ב-2026 רוב התהליך מתבצע בחתימה דיגיטלית מהנייד.
5. השלמת הניוד: מרגע שליחת הבקשה, הגוף המעביר מחויב להעביר את הכספים תוך 5 עד 10 ימי עסקים בלבד.

איחוד קרנות השתלמות: איך עושים סדר ב"אוסף" הקרנות?

בניגוד לעצמאים, שכירים נוטים לצבור "אוסף" של קרנות השתלמות מכל מעסיק קודם. חשוב להבין: למרות שבמעמד שכיר לא ניתן לבצע איחוד קרנות השתלמות טכני לקרן אחת פעילה, הצעד האסטרטגי הוא ביצוע איחוד קרנות ניהולי. ריכוז כל הקרנות תחת גוף אחד מאפשר לכם להוזיל דמי ניהול משמעותית ולהבטיח את "החלת הוותק". פעולת איחוד קרנות השתלמות ברמה הניהולית מבטיחה שביום הפקודה, הוותק של הקרן הישנה ביותר יהפוך את כל הכספים בתיק שלכם לנזילים ופטורים ממס.

שאלות ותשובות נפוצות על העברת קרן השתלמות

לסיכום: אל תתנו לכסף שלכם לישון

ניוד קרן השתלמות היא פעולה פשוטה עם אימפקט אדיר על העתיד הכלכלי שלכם. אין סיבה לשלם דמי ניהול יקרים או להישאר במסלולים מיושנים כשהעולם מתקדם.

אני מזמין אתכם לא להסתמך על "פקיד בבנק" או על ברירת המחדל של המעסיק עם סוכן ממקום העבודה. כמי שמלווה אלפי לקוחות, אני יודע להתאים לכם את ה"חליפה הפיננסית" המדויקת ביותר. ומה אם ניצלתם את תקרת ההפקדה השנתית בקרן ההשתלמות? זה הזמן להכיר גם את קופת גמל להשקעה – מכשיר חיסכון נזיל המהווה השלמה מצוינת לתיק הנכסים שלכם.

רוצים שאבדוק לכם את התיק ללא עלות וללא התחייבות? השאירו פרטים בטופס למטה, ואני או הצוות המקצועי שלי נחזור אליכם עם ניתוח מלא והצעה לשדרוג קרן ההשתלמות שלכם.

הבהרה משפטית, גילוי נאות ותנאי שימוש במחשבון: המידע המופיע במאמר זה, לרבות הטבלאות, הנתונים והתוצאות המוצגות במחשבון הסימולציה, הינו למטרות מידע כללי והמחשה בלבד ואינו מהווה המלצה, חוות דעת או תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני או השקעות המותאם לצרכיו האישיים, למאפייניו ולמצבו הפיננסי של כל אדם.

לגבי המחשבון והטבלאות: החישובים המוצגים הינם סימולציה המבוססת על הנחות יסוד כלליות (כגון תשואות עבר או דמי ניהול משוערים) ואין בהם כדי להבטיח תשואה עתידית או רווח כלשהו. נתוני דמי הניהול והתשואות עשויים להשתנות בהתאם למדיניות בתי ההשקעות, סכום הצבירה ותנאי השוק.

גילוי נאות: הכותב הינו בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני ומתוגמל על ידי הגופים המוסדיים השונים. אין במידע משום התחייבות להשגת תשואה כלשהי. ט.ל.ח.