יש לכם מעל ל-500,000 ₪ פנויים בבנק? יכול להיות שהכסף שלכם פשוט "מעלה אבק" בזמן שהאינפלציה שוחקת אותו. במציאות הכלכלית של 2026, להשאיר סכומים כאלו בעו"ש זו לא רק החמצה – זו טעות פיננסית.
החדשות הטובות? יש פתרון שמשלב את הטוב מכל העולמות.
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא "מסלול עוקף" שמאפשר לכם להפקיד הון פנוי לקופת גמל, ליהנות מניהול השקעות מקצועי, לשמור על נזילות מלאה – ולקבל הטבות מס שפשוט לא קיימות בשום מכשיר אחר.
מהפכת תיקון 190: כך הפך ה"כסף הנעול" להשקעה נזילה ומשתלמת
ההזדמנות השנייה של הכסף שלכם
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא לא סתם עוד סעיף בחוק – הוא מעניק לכם "כרטיס כניסה" חוזר לעולם קופות הגמל במעמד עצמאי. הוא מאפשר לכם ליהנות מהטבות המס השמורות לחוסכים לפנסיה, מבלי לאבד את הדבר הכי חשוב בגיל השלישי: הנזילות והשליטה המלאה על הכסף.
הטעות של 2008 והתיקון שהציל את החוסכים
כדי להבין את העוצמה של התיקון, צריך לחזור לרגע ל-2008. באותה שנה נכנס לתוקף "תיקון 3", שקבע חוק נוקשה: כל שקל שתפקידו לקופת גמל יהיה נעול עד גיל פרישה. הכוונה של המדינה הייתה טובה (לעודד חיסכון לפנסיה), אבל התוצאה הייתה הפוכה – הציבור הפסיק להפקיד כספים כי אף אחד לא רצה "לקבור" את הכסף שלו לשנים קדימה.
בשנת 2012 המדינה הבינה את הטעות ויצרה את תיקון 190. המטרה הייתה פשוטה: לתקן את העיוות ולאפשר לכם להפקיד כספים פרטיים (כמו אלו ששוכבים היום בעו"ש או בפיקדונות) וליהנות מנזילות מלאה לצד הטבות מס חסרות תקדים.
איך זה עובד בפועל ב-2026?
התיקון מאפשר לכם לבצע הפקדה חד-פעמית של כסף נזיל. כדי ליהנות מהמס המופחת (15% נומינלי בלבד במקום 25% ריאלי), עליכם לעמוד בשני תנאים פשוטים:
הגעה לגיל 60.
הצגת שלושה תלושי קצבה (פנסיה) בסכום מינימלי של כ-5,012 ₪ (נכון לשנת 2026).
דוגמא ללקוח שמפקיד סך של 1,000,000 ₪ לקופת גמל:
פיצול הפקדה של 1,000,000 ₪ (מעודכן ל-2026)
| סוג הקצבה | סכום ההפקדה |
|---|---|
| קצבה מזכה (רובד ראשוני) | 38,412 ₪ |
| קצבה מוכרת (תיקון 190) | 961,588 ₪ |
*נכון לשנת 2026
את הקצבה המזכה ניתן למשוך ע"י אישור של פקיד שומה(בניכוי מס שולי), ניוד לקרן משלמת לקצבה, הותרה ליורשים ככספים הפטורים ממס רווחי הון.
כאמור את הקצבה המוכרת ניתן למשוך החל מגיל 60, עם הוכחת קבלת קצבה חודשית בפועל על סך כ 5,012 ₪ לחודש(נכון לשנת 2026), כאשר ייגבה במועד המשיכה מס רווחי הון בגובה 15% נומינלי כל זאת ללא צורך לפנות או להתחשבן מול מס הכנסה.
דוגמא מספרית:
משקיע שהפקיד 1,000,000 ₪ למשך של 4 שנים בקופה שהניבה תשואה של 20%:
בהנחה שהמשקיע יחסוך לפי תיקון 190, ייהנה ממס רווחי הון בגובה 15% נומינלי.
בהנחה שהמשקיע יחסוך בתיק השקעות, ישלם מס רווחי הון בגובה 25% ריאלי.
מבחן התוצאה: תיקון 190 מול ניהול תיק השקעות
| פרמטר השוואה | ניהול תיק (25%) | תיקון 190 (15%) |
|---|---|---|
| קרן ההשקעה | 1,000,000 ₪ | 1,000,000 ₪ |
| רווח שנצבר (20%) | 200,000 ₪ | 200,000 ₪ |
| מס לתשלום במימוש | 50,000 ₪ | 30,000 ₪ |
| רווח נקי "ביד" | 150,000 ₪ | 170,000 ₪ |
"כשאני ודניאל מנתחים תיקי השקעות מורכבים במרכז הישראלי לחיסכון, תיקון 190 הוא כמעט תמיד הכלי הראשון שאנחנו בוחנים עבור לקוחות עם הון פנוי. ב-20 שנותיי בשוק ההון, ראיתי מעט מאוד מכשירים שמעניקים שילוב כזה של חופש מיסויי, ביטחון מלא ושקט נפשי למשפחה. זהו לא רק חיסכון – זו אסטרטגיה של חכמים."
סיכום תשואות קופות גמל (מסלול 50-60): ביצועי שנת 2025
*כיום ניתן להפקיד עד סך של כ 8 מיליון ₪ בהתאם לגיל החוסך וצבירותיו בקופות הגמל לקצבה המזכה.
שימו לב: משקיעים המחפשים חשיפה מוגברת לשוק האמריקאי יכולים לשלב בתיק גם קופת גמל להשקעה S&P 500, מסלול שהניב בשנים האחרונות תשואות יוצאות דופן.
תיקון 190 מול הבנק: יתרונות וחסרונות בניהול קופת גמל
רבים מתמקדים רק במס, אך תיקון 190 מציע הבדלים משמעותיים בניהול הכסף מול תיק השקעות בבנק:
- חיסכון משמעותי בעלויות: בבנק משלמים דמי משמרת ועמלות קנייה ומכירה שעלולות להגיע ל-2% בשנה. בקופת גמל דמי הניהול שקופים ונמוכים משמעותית.
- גישה לנכסים לא סחירים: קופת הגמל משקיעה בנכסים שאינם קיימים בבורסה, כמו נדל"ן מניב ותשתיות, המייצרים עוגן של יציבות כשהבורסה תנודתית.
- צמיחה על הברוטו: בבנק המדינה גובה מס על כל דיבידנד. בקופת גמל הכל מושקע מחדש ללא מס לאורך כל התקופה (אפקט הריבית דריבית).
- מעבר בין מסלולים ללא אירוע מס: שינוי אסטרטגיה בבנק מחייב מכירה ותשלום מס. בקופת גמל המעבר חופשי ולא נחשב לאירוע מס.
- נזילות דרך הלוואות: ניתן לקבל הלוואה בתנאים אטרקטיביים כנגד הקופה מבלי לשבור את התוכנית ולעצור את התשואה.
- העברה בין-דורית חכמה: פטור מלא ממס רווחי הון ליורשים במקרה פטירה עד גיל 75. זו דרך מצוינת לבניית תוכנית חיסכון לנכדים.
- החסרונות שחשוב להכיר: המכשיר מחייב הגעה לגיל 60 וקבלת קצבה מזערית. משיכה שלא לפי התנאים עלולה לגרור מיסוי גבוה, ולכן מדובר בפתרון המיועד לחיסכון ארוך טווח בלבד.
חשוב לציין שאם אתם מחפשים אלטרנטיבות נזילות נוספות להון פנוי, כדאי לבדוק גם את המדריך שלנו: פוליסת חיסכון מול חיסכון בבנק: מי באמת מנצח?, שם פירקנו את אשליית הביטחון של הפיקדונות הבנקאיים.
שאלות נפוצות על תיקון 190
ממש לא. אחד היתרונות הגדולים של תיקון 190 הוא הנזילות. החל מגיל 60, וכל עוד אתם מקבלים קצבה מזערית (מעל 5,012 ₪), הכסף נזיל לחלוטין. ניתן למשוך אותו כסכום חד-פעמי במיסוי מופחת של 15% נומינלי בלבד.
במקרה כזה, לא תוכלו למשוך את הכסף כסכום הוני ב-15% מס, אך עדיין תוכלו למשוך אותו כקצבה חודשית הפטורה לחלוטין ממס (קצבה מוכרת), או לנייד אותו למסלולים אחרים. לכן, חשוב לבצע בדיקת זכאות לפני ההפקדה.
החשבון נשאר על שמכם, מה שמעניק לכם שליטה מלאה. עם זאת, ניתן להגדיר את הנכדים כמוטבים. במקרה של פטירה (עד גיל 75), הם יקבלו את כל הקופה בפטור מלא ממס רווחי הון – זו הדרך הכי חכמה ב-2026 להעביר ירושה נקייה ממס.
מעבר לתיקון 190: בניית אסטרטגיה פיננסית כוללת
חשוב לזכור כי תיקון 190 הוא כלי עוצמתי, אך הוא מהווה רק נדבך אחד בתוך תהליך רחב של ניהול עושר (Wealth Management). כדי לקבל את התמונה המלאה על כלל אפיקי ההשקעה הקיימים היום, אנו ממליצים לקרוא את המדריך המקיף שכתבנו: תוכנית חיסכון מומלצת 2026. במדריך זה סקרנו את כל המכשירים הפיננסיים המובילים, הדרכים למקסם את ההון המשפחתי והשיקולים לבניית תמהיל השקעות חכם המותאם למציאות הכלכלית הנוכחית.
הכוח להחליט נמצא בידיים שלכם
תארו לעצמכם את הרגע שבו אתם מפסיקים לדאוג מהתנודות בבורסה או מהריביות הנמוכות בבנק. דמיינו את השקט הנפשי שבידיעה שהכסף שלכם לא רק "שמור", אלא עובד בצורה חכמה, תחת מעטפת מס אופטימלית שדואגת לכם היום – ולמשפחה שלכם בעתיד.
בסופו של יום, תיקון 190 הוא לא רק טקסט בפקודת מס הכנסה; הוא כלי שמעניק לכם חופש. חופש לבחור איך ליהנות מהפירות של העבודה הקשה שלכם, וחופש לדעת שהשארתם לנכדים שלכם הרבה יותר מרק כסף – השארתם להם יסודות יציבים.
הכסף שלכם עבד קשה בשבילכם כל השנים. עכשיו, תנו לו לעבוד בחוכמה.
נעים מאוד,
שמי דניאל גרוס ואני שותף בכיר בצוות המרכז הישראלי לחיסכון, מומחה בתחום הביטוח והפיננסים מקבוצת המרכז הישראלי לחיסכון. אני מאמין כי לכל אדם יש את תמהיל ההשקעות שמותאם עבורו אישית בהתאם לגיל, המצב המשפחתי, הכנסותיו והמטרות לטווח הקצר/בינוני/ארוך. אני מזמין אתכם לפנות אליי על מנת לקבל תמונת מצב עדכנית בתיק הפנסיוני שלכם ובחיסכון הפרטי. יחד נבחן האם הכספים מנוהלים נכון, כמה כסף באמת חסכתם עד כה, מהם דמי הניהול שאתם משלמים והאם הם הוגנים ונבצע התאמות בהתאם לאופי שלכם ולשאיפות שלכם לעתיד כלכלי מבטיח
מוזמנים לפנות אליי בנייד 054-5802010 או להשאיר פרטים בטופס יצירת קשר
האמור במאמר אינו מהווה ייעוץ פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה או רווח. אין לראות במאמר זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים ו/או השקעת כספים בפיקדונות כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. המידע האמור במאמר לעיל הינו נכון למועד פרסומו ועשוי להשתנות מעת לעת.
דניאל גרוס הוא מומחה בכיר ב'מרכז הישראלי לחיסכון' והמייסד של 'מצא טוב סוכנות לביטוח פנסיוני (2020)' מבית קבוצת המרכז. דניאל מביא עמו חשיבה אסטרטגית פורצת דרך לתחום, הודות ליכולת ייחודית המשלבת ניתוח עומק של תיקי ביטוח מורכבים יחד עם ניסיון מעשי בניהול תביעות מורכבות. הגישה שלו משלבת יחס אישי ובלתי אמצעי עם מומחיות כירורגית בניהול סיכונים משפחתי ועסקי.
דניאל הוא בעל תואר B.A בכלכלה ומימון מאוניברסיטת בר-אילן, תואר שני במנהל עסקים (MBA) ממכון לב, ומחזיק ברישיון פנסיוני מורשה מטעם משרד האוצר. את התשתית המקצועית הענפה שלו בנה במחלקה העסקית והמשפטית של בנק מזרחי ובבתי ההשקעות המובילים בישראל. הרקע המגוון הזה מאפשר לו לנתח כל תיק לקוח לא רק מבעד לעדשה הביטוחית, אלא בראייה כלכלית ומשפטית רחבה המבטיחה הגנה מקסימלית על האינטרסים של הלקוח.
דניאל חי ונושם את עולם הפיננסים והביטוח למעלה מ-12 שנים. כיום, הוא מוביל את הניהול והבקרה של תיקי נכסים, פנסיה ופיננסים בהיקף צבירה כולל של כ-500 מיליון ש"ח, ובונה מעטפת הגנה הרמטית לאלפי משקי בית ובעלי עסקים בישראל.
"עבורי, ניהול סיכונים ובניית מעטפת ביטוחית למשפחה זו שליחות של ממש, הרבה מעבר לעבודה", אומר דניאל. "היכולת לקחת את הידע הפיננסי, העסקי והמשפטי שצברתי לאורך השנים, ולתרגם אותו לרשת ביטחון בלתי חדירה עבור המשפחה הישראלית – היא זו שמעניקה ללקוחות שלנו שקט נפשי ברגעי האמת וחופש כלכלי אמיתי".
