הבוקר, בזמן שרבבות עמדו בבתי הכנסת, האזינו לקריאת התורה ושמעו את המילים האלמותיות "זכור את אשר עשה לך עמלק", המציאות הישראלית השתנתה שוב. השקט של שבת בבוקר הופר, ומבצע "שאגת הארי" יצא לדרך. בעוד צה"ל פועל בעוצמה מול איראן והמדינה כולה נכנסת לדריכות שיא, טבעי שהמחשבות שלנו נודדות קודם כל לביטחון המשפחה והחיילים.
אך מיד לאחר מכן, כשאנחנו יושבים בחדר המוגן וצופים בדיווחים, צפה החרדה הכלכלית ועולות שאלות כמו:
- מה יקרה לתיק ההשקעות שלי מחר בבוקר?
- האם הבורסה תקרוס?
- האם זה הזמן למכור את הכל, להקפיא את קרן ההשתלמות ולברוח למזומן עד ש"שאגת הארי" תשקוט?
מלחמה מביאה איתה לא רק סכנה ביטחונית, אלא גם טלטלה כלכלית למשק. התמחור מחדש של הנכסים הפיננסיים וירידות השערים הם תגובה טבעית של השוק לחוסר ודאות. החשש לראות את החסכונות שלנו, שעבדנו עליהם כל כך קשה, מצטמקים – הוא מובן ואנושי לחלוטין. אך ניסיון העבר מוכיח פעם אחר פעם: קבלת החלטות פיננסיות מתוך פאניקה בזמן מלחמה היא לרוב הטעות היקרה ביותר שמשקיע יכול לעשות.
המלכודת של הטווח הקצר מול התיקון של הטווח הארוך
חשוב לזכור: מלחמה, עצימה ככל שתהיה, היא אירוע חולף. עם ישראל ידע משברים, מלחמות, ואירועים ביטחוניים מורכבים. הירידות החדות והתמחור שנוצר בבורסות בטווח הקצר של תחילת הלחימה – כמעט לעולם לא משקפים את הערך האמיתי של הכלכלה לטווח הארוך.
רוב המשקיעים שמגיבים בקיצוניות ומוכרים את נכסיהם ביום שבו התותחים מתחילים לרעום, מקבעים למעשה את ההפסד שלהם. היסטורית, ברוב המערכות הצבאיות, הבורסות תיקנו את עצמן כלפי מעלה ברגע שהתמונה התבהרה. דווקא המשקיעים שהפגינו קור רוח, דבקו באסטרטגיה שלהם ולא שינו פוזיציות בלחץ – יצאו נשכרים. האופורטוניסטים שבינינו אפילו יודעים לנצל ימי ירידות חדות לאיתור הזדמנויות והשבחת התיק.
תמהיל השקעות נכון: ההגנה הטובה ביותר לעורף הכלכלי
אחד הסיכונים המובנים בהשקעה בישראל הוא הסיכון הגיאופוליטי. לא ניתן להעלים אותו, אך בהחלט ניתן וצריך לנהל אותו מראש. הדרך היעילה ביותר לנטרל חלק מהסיכון המקומי היא באמצעות פיזור השקעות גיאוגרפי ומטבעי:
- חשיפה לחו"ל: ניירות ערך שנסחרים בבורסות מעבר לים (כמו בארה"ב או באירופה) אינם מושפעים ישירות מהאירועים הביטחוניים שלנו.
- גידור מטבעי: השקעה בנכסים הנקובים במטבע זר (כמו הדולר או האירו) מייצרת הגנה. בזמני משבר בישראל, ערך הדולר נוטה לעלות מול השקל. מי שתיק ההשקעות שלו מפוזר נכון וכולל רכיב מט"חי, נהנה מעליית ערך המטבע שמקזזת פעמים רבות את הירידות בשוק המקומי.
איך שומרים על תיק ההשקעות גם בימי מלחמה?
תיק השקעות אמיתי לטווח ארוך בנוי מראש כדי להכיל משברים, עליות, מורדות, וגם ימי לחימה פתאומיים. כאשר התיק מנוהל במקצועיות, מפוזר נכון ומותאם לפרופיל הסיכון שלכם, אין שום סיבה להילחץ ולשבור חסכונות ביום פקודה. ממש כפי שאנחנו נדרשים לחוסן ועמידה איתנה כחברה, כך נדרש חוסן גם בניהול הכסף שלנו.
לצוות המרכז הישראלי לחיסכון ידע וניסיון רב בניווט תיקי השקעות בתקופות סוערות. אנחנו מבינים את הלחץ שאתם חשים כעת, וצוות המומחים שלנו ערוך לתת לכם מענה, להרגיע, לבחון את רמת החשיפה שלכם ולבנות עבורכם מעטפת כלכלית בטוחה. השאירו פרטים, ונציגינו יחזרו אליכם בהקדם כדי לעבור יחד על התיק שלכם ולעשות סדר בבלגן.
שאלות ותשובות: החלטות פיננסיות בצל "שאגת הארי"
חד משמעית לא. משיכת כספים בימים של ירידות שערים מקופת גמל להשקעה פירושה "קיבוע הפסד" – הפיכת הפסד תיאורטי על הנייר להפסד אמיתי שיוצא מהכיס. בנוסף, משיכה של קרן השתלמות שטרם הבשילה גוררת קנסות מס כבדים.
מעבר מסלול פנסיוני ברגע של פאניקה שקול למכירת הנכסים שלכם בתזמון הגרוע ביותר. מי שעובר למסלול סולידי אחרי שהשוק ירד, מפסיד פעמיים: הוא גם סופג את הירידה, וגם יפספס את העליות והתיקון של השוק שיבואו לאחריה.
זינוק בשער הדולר הוא התגובה הראשונה למתיחות ביטחונית. קניית דולרים כשהלחץ (והשער) נמצאים בשיא, היא מסוכנת ונובעת מפחד. הדרך הנכונה להיחשף למט"ח היא באופן מושכל ומתוכנן כחלק מפיזור תיק ההשקעות שלכם, ולא כתגובת אינסטינקט של רגע.
המידע המופיע במאמר זה מוגש כחומר רקע לידיעה כללית בלבד, ואינו מהווה ייעוץ, המלצה או חוות דעת פנסיונית, השקעתית או מיסויית. אין לראות באמור במסמך זה תחליף לייעוץ אישי המותאם לנתוניו ולצרכיו המיוחדים של כל אדם, הניתן על ידי איש מקצוע בעל רישיון כדין. "המרכז הישראלי לחיסכון", כותב המאמר ו/או מי מטעמם, לא יישאו באחריות לכל נזק, ישיר או עקיף, שייגרם לקורא עקב הסתמכות על המידע המפורט. כמו כן, מובהר כי תשואות עבר אינן מעידות בשום צורה על תשואות עתידיות. ט.ל.ח.
שי לאופולד הוא מייסד ומנכ"ל 'המרכז הישראלי לחיסכון' וסוכנות 'אר אנד די סוכנות לביטוח פנסיוני (2014)' מקבוצת המרכז. שי נחשב לאוטוריטה בשוק ההון הישראלי, הודות ליכולת ייחודית המשלבת מומחיות עומק בניתוח תיקי ביטוח מורכבים יחד עם אסטרטגיה של ניהול השקעות מתקדם.
שי הוא בעל תואר B.A בכלכלה ומימון מהמכללה למינהל ומחזיק ברישיון פנסיוני מורשה מטעם משרד האוצר. בעברו החזיק ברישיון לניהול תיקי השקעות, אותו בחר להתלות מתוך החלטה אסטרטגית להתמקד בראייה רחבה ובליווי הוליסטי של לקוחותיו. צעד זה מאפשר לו להביא את התחכום ושיטות העבודה של מנהלי התיקים הגדולים אל תוך עולם הביטוח והפנסיה המשפחתי – שילוב נדיר המעניק ללקוחותיו יתרון תשואה משמעותי.
שי פעיל בשוק ההון מזה כ-20 שנה, ומוביל כיום את הטיפול בתיקי נכסים, פנסיה ופיננסים בהיקף כולל של כ-1.5 מיליארד ש"ח, תוך מתן מעטפת הגנה ביטוחית לאלפי משקי בית בישראל.
"עבורי, ניהול תיק הביטוח והנכסים של משפחה הוא שליחות וייעוד, לא רק עבודה", אומר שי. "היכולת לקחת את הידע המקצועי שצברתי בשוק ההון וליישם אותו על הביטחון הכלכלי של המשפחה הישראלית – היא זו שמייצרת עבור הלקוחות שלנו חופש כלכלי אמיתי".
