תעצמו רגע עיניים והיזכרו בבוקר ההוא, לפני חודש בדיוק. האזעקות, הדיווחים הראשונים על מבצע "שאגת הארי", אי הוודאות שאחזה בכולנו. כשהמדינה נכנסה לדריכות, גם הבטן שלנו התהפכה. טבעי לחלוטין שהמחשבה הראשונה של רובנו, אחרי הדאגה למשפחה ולחיילים, הייתה על הכסף שלנו ועל ניהול השקעות בזמן מלחמה: "מה יקרה לחסכונות שעבדתי עליהם כל כך קשה? האם זה הזמן למשוך הכל ולברוח למזומן?
במאמר הקודם שפרסמנו ממש עם תחילת המבצע, ביקשנו מכם דבר אחד: לנשום עמוק ולא לעשות תנועות פתאומיות. היום, כשאנחנו בוחנים את נתוני האמת של חודש מרץ, המספרים מספרים סיפור מדהים. סיפור שמוכיח עד כמה הכלכלה הישראלית חזקה, וכיצד ניהול תיק השקעות בזמן מלחמה בצורה שקולה הוא ההבדל בין הפסד צורב לשמירה על הערך של הכסף שלכם.
השקעות בזמן מלחמה: הפרדוקס של מרץ – ישראל מזנקת, העולם רועד
אם הייתם שואלים כל אדם ברחוב לפני חודש איפה הכי בטוח להשקיע בזמן מלחמה, התשובה האוטומטית הייתה "בחו"ל". אבל המציאות, כפי שמשתקפת מנתוני הבורסה (עד ה-25.3), הפוכה לחלוטין:
- העורף הכלכלי הישראלי חזק מתמיד: בזמן שאנחנו נלחמים, הבורסה המקומית רשמה זינוק. מדדי המניות הסחירים בישראל הציגו תשואה חיובית של למעלה מ-1.5%. חברות התעשייה והטכנולוגיה הביטחונית שלנו עובדות מסביב לשעון, והמשקיעים מבינים שהמשק הישראלי יודע לתפקד ולצמוח גם תחת אש.
- הסערה הגלובלית: דווקא השווקים בארה"ב ובאירופה, שנראו כמו "חוף מבטחים", ספגו מכה קשה. החשש ממלחמה אזורית שתשפיע על מחירי הנפט והסחר העולמי, הפיל את המדדים המובילים בשיעורים של 4.5% ועד 6%.
- הדולר נשאר רגוע: מי שרץ לקנות דולרים בשיא הלחץ, גילה ששער הדולר נותר יציב לחלוטין. העולם מאמין ביציבות של השקל.
| אפיק / מדד | שינוי/תשואה עד 25.3.2026 |
המגמה והמשמעות |
|---|---|---|
| מניות סחיר (ישראל) |
+1.58% | הפתעת החודש: הבורסה המקומית מתחזקת. חברות ביטחוניות ואמון במשק דוחפים למעלה. |
| כספי / אג"ח סחיר (שקלי) |
+0.17% עד +0.21% | מקלט בטוח: שומרים על יציבות ומייצרים תשואה סולידית. |
| שער הדולר (מול השקל) |
+0.40% | יציבות מפתיעה: שינוי מינורי בלבד מתחילת החודש. הציפייה לפאניקה התבדתה. |
| מסלול כללי (רוב החוסכים) |
-1.48% | בלימת זעזועים: ירידה מתונה שמוכיחה את כוחו של הפיזור. השילוב עם אג"ח ריכך את הנפילות. |
| עוקב מדד S&P 500 | -4.42% | טלטלה גלובלית: החשש ממלחמה אזורית והשפעה על הכלכלה פוגע במדדים האמריקאים. |
שאלות ותשובות: מה עושים עכשיו עם החסכונות שלנו?
המציאות משתנה, אבל העקרונות של ניהול כסף חכם נשארים יציבים. הנה התשובות לשאלות שאתם שואלים אותנו כל יום במוקד, ואיך נכון לפעול עם כל מוצר:
חד משמעית – לא לגעת. הנתונים של החודש האחרון מוכיחים שמי ששמר על אורך רוח, נהנה מהתיקון כלפי מעלה בשוק הישראלי. משיכת כספים לפני הזמן גוררת קנסות ומס, ופדיון חפוז מקבע הפסדים מיותרים על הנייר. אלו מכשירים עוצמתיים לטווח ארוך. במקום למשוך, זה בדיוק הזמן לוודא שאתם נמצאים במסלול הנכון. כדי להבין איך לעשות את זה נכון, אני מזמין אתכם לקרוא את המדריך שכתבנו לבחירת קרן ההשתלמות: השוואת תשואות ונתוני בתי ההשקעות שיעשה לכם סדר ויעזור לכם למקסם רווחים גם בתקופות כאלה.
בריחה למזומן בזמן משבר היא לרוב טעות. מי שמיהר לשנות מסלולים למסלול שקלי או כספי, אמנם שמר על יציבות (והניב כ-0.2%), אבל פספס לחלוטין את העליות של הבורסה המקומית החודש. אם הכסף שלכם מיועד לעוד כמה שנים, הישארות במסלול המותאם לפרופיל הסיכון שלכם היא הדרך היחידה לנצח את האינפלציה. אם אתם עדיין מתלבטים איפה הכסף שלכם יעבוד קשה יותר ויהיה מוגן יותר, כדאי שתציצו במאמר ההשוואה המקיף שלנו: פוליסת חיסכון או תיק השקעות: איזה פתרון פיננסי מתאים לך?, שם אנחנו מנתחים לעומק את היתרונות של כל מכשיר בדיוק למצבים האלה.
לא לבצע שינויים פתאומיים על סמך כותרות בעיתון. הלקח הגדול של מרץ 2026 הוא שפיזור נכסים מקצועי פשוט עובד! מי שהתיק שלו היה מפוזר חכם בין ישראל לחו"ל, גילה שהעליות בארץ קיזזו את הירידות בעולם. זהו בדיוק מנגנון האיזון שמגן עליכם מפני זעזועים נקודתיים. בניית פיזור נכון היא אומנות של ממש, ואם אתם רוצים להבין איך אנחנו עושים את זה מאחורי הקלעים עבור הלקוחות שלנו, אל תפספסו את המדריך המלא לבניית תיק השקעות מנצח שיראה לכם צעד אחר צעד איך לבנות מעטפת הגנה לכסף שלכם.
לוקחים שליטה על העתיד הכלכלי שלכם – יחד איתנו
החודש האחרון המחיש לנו יותר מכל שאי ודאות היא חלק מהחיים בישראל. אבל כשבחוץ סוער, הכסף שלכם צריך בית חזק, בטוח ויציב. אתם עובדים קשה מדי בשביל החסכונות שלכם מכדי לתת לפחד לנהל אותם.
בדיוק בשביל זה אנחנו כאן. המרכז הישראלי לחיסכון לא מסתמך על תחושות בטן, אלא על נתוני אמת שמתעדכנים מדי יום. המטרה שלנו היא להעניק לכם שקט נפשי. לדעת שיש עין מקצועית שבוחנת את התיק שלכם בכל רגע נתון, ומנווטת את הספינה בבטחה אל היעד – גם כשהגלים גבוהים.
אל תישארו לבד עם השאלות וההתלבטויות.
אני מזמין אתכם באופן אישי להשאיר פרטים כאן למטה. אני וצוות המומחים של המרכז הישראלי לחיסכון ניצור איתכם קשר, נשב יחד, ננתח את תמונת המצב הפיננסית שלכם, ונוודא שאתם נמצאים במסלול המדויק והבטוח ביותר עבורכם.
כי כשיש לכם את המידע הנכון, הפחד נעלם – והשליטה חוזרת לידיים שלכם.
המידע המופיע במאמר זה מבוסס על נתוני תשואות עד ה-25.3.2026 והוא מוגש כחומר רקע לידיעה כללית בלבד. אין לראות באמור בו ייעוץ, המלצה או חוות דעת פנסיונית, פיננסית או השקעתית. המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המותאם לנתוניו ולצרכיו המיוחדים של כל אדם, הניתן על ידי איש מקצוע בעל רישיון כדין. המרכז הישראלי לחיסכון ו/או מי מטעמו לא יישאו באחריות לכל נזק שייגרם עקב הסתמכות על המידע המפורט. מובהר בזאת כי תשואות עבר אינן מעידות בשום צורה על תשואות עתידיות. ט.ל.ח.
שי לאופולד הוא מייסד ומנכ"ל 'המרכז הישראלי לחיסכון' וסוכנות 'אר אנד די סוכנות לביטוח פנסיוני (2014)' מקבוצת המרכז. שי נחשב לאוטוריטה בשוק ההון הישראלי, הודות ליכולת ייחודית המשלבת מומחיות עומק בניתוח תיקי ביטוח מורכבים יחד עם אסטרטגיה של ניהול השקעות מתקדם.
שי הוא בעל תואר B.A בכלכלה ומימון מהמכללה למינהל ומחזיק ברישיון פנסיוני מורשה מטעם משרד האוצר. בעברו החזיק ברישיון לניהול תיקי השקעות, אותו בחר להתלות מתוך החלטה אסטרטגית להתמקד בראייה רחבה ובליווי הוליסטי של לקוחותיו. צעד זה מאפשר לו להביא את התחכום ושיטות העבודה של מנהלי התיקים הגדולים אל תוך עולם הביטוח והפנסיה המשפחתי – שילוב נדיר המעניק ללקוחותיו יתרון תשואה משמעותי.
שי פעיל בשוק ההון מזה כ-20 שנה, ומוביל כיום את הטיפול בתיקי נכסים, פנסיה ופיננסים בהיקף כולל של כ-1.5 מיליארד ש"ח, תוך מתן מעטפת הגנה ביטוחית לאלפי משקי בית בישראל.
"עבורי, ניהול תיק הביטוח והנכסים של משפחה הוא שליחות וייעוד, לא רק עבודה", אומר שי. "היכולת לקחת את הידע המקצועי שצברתי בשוק ההון וליישם אותו על הביטחון הכלכלי של המשפחה הישראלית – היא זו שמייצרת עבור הלקוחות שלנו חופש כלכלי אמיתי".
